Consolidamento della supply chain italiana e si prevede che le fusioni e acquisizioni continuino

Jun 25, 2023

MILANO — L'acquisizione da parte di Kering di una quota del 30% di Valentino a luglio ha colto di sorpresa il settore, in un momento in cui gli imprenditori italiani hanno iniziato ad avvicinarsi tra loro come mai prima d'ora. Ciò mira da un lato a proteggere la pipeline manifatturiera unica del paese e dall'altro a cercare di rafforzarsi di fronte al potere sempre crescente dei conglomerati del lusso europei.

Nel caso di questi ultimi, la corsa è in salita per i gruppi della moda italiani e l'opinione comune è che sia chiaramente troppo tardi per competere con la potenza di LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, Kering o Compagnie Financière Richemont, che sempre a luglio si sono aggiudicate L'italiano Gianvito Rossi. Tuttavia, nel primo caso, ci sono diverse iniziative di successo – e inaspettate.

L'opinione generale è che questo sia solo l'inizio, dal momento che, secondo Confindustria Moda, le piccole e medie imprese costituiscono la maggioranza delle 62.000 aziende di moda italiane. Costituiscono la spina dorsale della produzione Made in Italy, e una filiera che collabora con i migliori brand del lusso nel mondo. Gli imprenditori si sono resi conto che è diventato essenziale per il futuro del settore proteggere questa pipeline e ciò dovrebbe comportare un maggiore consolidamento, più attività di M&A, partenariati più sfumati e maggiori sforzi per definire obiettivi comuni.

Nel 2021, in quella che è stata sicuramente considerata una partnership importante, il Gruppo Ermenegildo Zegna e il Gruppo Prada hanno unito le forze per acquisire una quota di maggioranza di Filati Biagioli Modesto SpA, specializzata nella produzione di cashmere e altri filati preziosi. A giugno le aziende si uniscono nuovamente, acquistando una quota del 15% ciascuna nella Luigi Fedeli e Figlio Srl, specialista in maglieria e filati pregiati. Sia Zegna che Prada nel corso degli anni hanno investito nella costruzione delle proprie condutture e catene di fornitura, nonché dei propri stabilimenti di produzione in Italia.

A maggio, nel primo accordo di questo tipo per Chanel e Brunello Cucinelli, le società hanno collaborato per l'acquisizione di una partecipazione del 24,5% ciascuna nel produttore italiano di cashmere Cariaggi Lanificio SpA. Questo è stato uno sviluppo di un accordo firmato l'anno scorso da Cariaggi e Cucinelli, la prima fusione e acquisizione di quest'ultimo. A quel tempo, Cucinelli rivelò che stava acquistando una quota del 43% in Cariaggi, il suo fornitore di cashmere di lunga data. Mentre Chanelnel corso degli anni ha acquisito partecipazioni in 40 fornitori, di cui 15 con sede in Italia, questa è la prima volta che collabora con un altro affermato marchio di moda.

Mentre in Italia stanno prendendo forma alcuni gruppi della moda, come OTB di Renzo Rosso, attraverso l'acquisizione di Marni, Maison Margiela e Jil Sander, per esempio, o il Gruppo Moncler, con l'aggiunta di Stone Island nel 2020, e il Gruppo Calzedonia con l'acquisizione di controllo del marchio Antonio Marras lo scorso anno — Gruppo Florence e MinervaHub sono tra gli esempi di nuove piattaforme per fornire prodotti Made in Italy di alta qualità ai principali marchi della moda di lusso. Queste piattaforme mirano a sfruttare prezzi competitivi, garantire consegne e soluzioni rapide e flessibili, salvaguardando al contempo il know-how tecnico e culturale delle piccole e medie imprese italiane a conduzione familiare.

Il Gruppo Florence è cresciuto negli ultimi tre anni fino a controllare circa 24 aziende, dai produttori di maglieria e capispalla informali agli specialisti di calzature, raggiungendo un fatturato di 600 milioni di euro – e non ci sono segnali che intenda fermarsi qui. Le famiglie fondatrici di queste società hanno concordato di reinvestire le quote di minoranza nella holding.

Ad aprile, la holding di investimento San Quirico SpA ha acquisito una quota del 75% di MinervaHub, emergendo come aggregatore leader di piccoli e medi produttori di componenti per marchi di lusso, dalle catene e dettagli metallici ai trattamenti galvanici e ricami a mano.

La restante quota del 25% rimane nelle mani di uno dei venditori, Xenon Private Equity, con altri coinvestitori tra cui il presidenteMatteo Marzotto.